Финансы и инвестиции

[[blindfold]]

madvlaydin написал 2 минуты назад:

Shyrik написал 3 минуты назад:

Сколько комунисты в месяц тебе платят?

2 миски риса и кошка жена

JD.com понравилось это

[vinegar]

А BIDU не берут в эту лодку? 

[zfbjnk603]

Мой бет на увеличение интернет-пенетрейшна и шифта потребления в сторону онлайна, потому что пока китайцы, как мы запаздываем на лет пять от европы, запаздывают от США. Чисто номинально байду тоже должен от этого бенефитить, но у них что-то сломалось – "экосистему" свою, как яндекс, не построили, нигде толком лидерства не добились, очень медленно растут (10% в год на таком рынке как китай – это просто смех), маржа нестабильная. Новые категории куда они влазят, на мой взгляд, тоже не сказать чтобы супер перспективные (за некоторыми исключениями).

 

Они, яндекс и тенсент были основаны примерно в то же время (99-00), только тенсент вырос в реального гиганта (800 млрд маркет кэп), а байду всего лишь в три раза больше яндекса (60 vs 20). При том что рынок китая априори просто гигантский, в сравнении с СНГ

 

Да и в целом это по цифрам видно, если сравнивать с теми же гуглом и яндексом, похожим по бизнес-модели.

 

Скрытый текст

 

Ну и рынок это все видит, поэтому байду намного дешевле (11х EBITDA) по сравнению с гуглом (15х) и яндексом (30х)

То есть номинально это хороший кейс для изучения – копаться, есть ли у них перспективы кратно увеличить рост, тогда и мультипликаторы подтянутся, и можно будет много заработать на байду. Но чтобы все это понять нужно реально прям ОЧЕНЬ глубоко погружаться в бизнес-модель и анализировать. Мне этого делать не хочется, потому что номинально компания не нравится

[Darkd3ad]

zfbjnk603 написал 6 часов назад:

Бздун отчитывается на премаркете в понедельник. Между тем, мульты самые низкие за 5 лет. FYI

Думаю докупать баозун, ты чё делаешь?

[zfbjnk603]

 

Скрытый текст

 

Изменено 14 мая 2021 пользователем zfbjnk603

[Dota2Player]

Ребят, а подскажите, почему на трейдингвью показывает цену на мои акции сиайгейтов 97$, а в приложухе тинькова показывает 84$ и написано "торги приостановлены". Это как вообще работает?

[zfbjnk603]

Трейдингвью успел накупить дисков, а тинёк нет, и из-за дефицита больше не может работать

Скрытый текст

а если серьезно, то хз, видимо какая-то из бирж прослоек встала. Такое бывает, но очень редко, не парься

 

[Dota2Player]

Да я не переживал, меня интересовала техническая часть вопроса. 

[zfbjnk603]

Michael Burry сегодня дисклоузит свои беты

[gabi.sc]

Че там как BZUN отчитался? 

[zfbjnk603]

Я проебался, думал что 18 это понедельник. Через несколько часов будут.

[zfbjnk603]

То самое чуйство, када полгода сопротивляешься внешнему давлению со всех сторон "бери озон, покупай озон", потом сдаешься, покупаешь, и он за день падает на 7%....................

Скрытый текст

 

[zfbjnk603]

 

Выжимка по вчерашнему отчету по Baidu [to whom it may concern]

 

Скрытый текст

• Revenue grew +25% Y/Y to $4.3B (vs. +5% Y/Y in Q4).
• Operating margin was 10% (flat Y/Y).
• Cash provided by operations was $628M.
• Cash and short-term investments on the balance sheet was $26B.

Co-Founder CEO Robin Li explained:
_“We are delighted to bring innovation across many sectors, including marketing cloud, enterprise cloud, smart transportation, autonomous driving, smart assistant and AI chip, through our decade-long investment in AI. With AI powering the next stage of technology growth, many Baidu alumni have rejoined us, and our employees are energized from working on intelligent computing that can improve daily life and make the complex world simpler."_

*The revenue growth is particularly impressive considering that iQIYI was only up +4% Y/Y to $1.2B. Baidu Core revenue grew +34% Y/Y to $3.3B, driven by non-marketing revenue, up +70% to $636M. The company remains fairly valued with a forward PE of 18 and tremendous optionality (AI cloud, intelligent driving, other bets).

 

[stryker55]

zfbjnk603 написал 34 минуты назад:

То самое чуйство, када полгода сопротивляешься внешнему давлению со всех сторон "бери озон, покупай озон", потом сдаешься, покупаешь, и он за день падает на 7%....................

  Скрыть содержимое

 

 

Вы тут серьезно? 7% для вас это побрили типо? Пфффф -70% это побрили, +-30% люди даже не дергаются.

[zfbjnk603]

You are missing the point bro...

[Rooster]

$T...

[Shyrik]

Кто покупает в портфель озон, тот дырявый фуфельдон

[istari]

А какие были аргументы к покупке озона? Техи падают, по отчёту опять убыток...

[zfbjnk603]

1. Ставка в целом на рост e-commerce в России и экспансия в регионе. Рынок потенциально огромный

2. Бизнес-модель, при которой маржа экспоненциально растет при выходе на целевые показатели по выручке (которая растет на 70-80% в год), из-за комиссионной модели

3. Лояльная аудитория, которая при выходе на крит. массу пользователей открывает перспективы к кросс-продажам, рекламной выручке и т.д.

4. Топ-2 e-com в России после Wildberries. А учитывая, что успех WB зиждется на нерыночных механизмах, Озон их выебет в прекрасной России будущего

5. Очень сильная команда и наблюдательный совет, которую они спиздили из Яндекса и прочих техов

6. Дисконт по сравнению с другими международными e-commerce: ближайший аналог – китайский PDD, который имеет те же темпы роста, ту же отрицательную маржу, но при этом стоит в два раза дороже по EV/Sales

Бонусный аргумент для меня лично, многие знакомые и друзья, работающие в топовых фондах и тех компаниях очень bullish по бумаге

 

До этого меня сдерживал только пункт (6), т.к. я смотрел на мульт 7х к выручке и охуевал от того как это дорого, при этом не сравнив со средними мультами по индустрии в мире, относительно которых Озон даже дёшев

Доп. бонусным аргументом стало в т.ч. что даже мой бывший коллега брит, у которого весь офис в UK для себя покупает Озон

 

Ну и мне не особо принципиально, просаживается ли он на 7%, 10% или даже 30%, потому что я только открыл позицию и планирую наращивать ее в течение года, с инвестиционным горизонтом 5+ лет

 

Ну и косвенный поинт в том, что Безос предлагал до IPO Евтушенкову продать ему Ozon по хорошей оценке, но тот, как известно, не продал

[GRIMM]

Вроде как большинство екоммерсов (по крайней мере снг) хуярят без чп овердохуя часу, при этом стоимость их растёт иксами в долгосрочной переспективе