Финансы и инвестиции

Думаю положить на депозит в Тинек на 13,5%, получается, надо ждать до завтра?

Laexzzz написал 1 час назад:

Думаю положить на депозит в Тинек на 13,5%, получается, надо ждать до завтра?

 

Нет, завтра ставку повысят и через одну или две недели банки поднимут ставки по депозитам

Энивей надо ждать, получается

Оставляют Сейм - можно лить

Повышают - жду неделю

Посмотрел две эфира с CEO и СFO Хендерсона. Пару мыслей на счет IPO:

Плюсы:

- Активно занимают нишу ушедших зарубежных брендов. Это тоже тот случай, когда вовремя подсуетились и конъюктура рынка поспособствовала развитию бизнеса. В целом прогнозы по этому рынку до 2028 года достаточно позитивные - CAGR 8%. 

- 150+ магазинов по всей стране, выходят и на рынок СНГ (2 магазина в Армении уже работают). В отличие от прямых конкурентов, которые в основном представлены в Москве и Питере, Хендерсон имеет экспозицию на всю Россию. И в целом общее кол-во магазинов больше чем у Kanzler, Albione, Max Hause и т.д.

- Переформатируют свои магазины и увеличивают их площадь. Сам посещал парочку таких магазинов, действительно, это серьезный шаг вперед. Раньше были небольшие помещения, а теперь двухэтажные солидные "бутики". 

- 93% выручки приходятся на постоянных клиентов, что нереально круто. Это значит, что постоянные потребители остаются с брендом на многие годы, а если еще добавить сюда рост клиентской базы, то перспективы в этом направлении очень радужные.

- Бесплатная подгонка одежды по фигуре почти в каждом магазине. Сейчас не все фирмы это предлагают. 

- Активно развивают продажи в интернете через свое приложение/сайт, а также через маркетплейсы. Вовремя осознали, что без онлайна сейчас не обойтись.

- Хороший фри флоут где-то в 15% обеспечит хорошую ликвидность и попадание в разные индексы. 

Минусы:

- По мультам вроде бы выходит дороговато для ритейла - 11-12 P/E. Сложно будет сделать меньшие мульты в ближайшее время по нижеизложенным причинам. 

- Тяжело будет поддерживать фантастически цифры по росту выручки на 30% каждый год (и маржа по EBITDA тоже солидная, 25% по одним стандартам и 39% по другим), а ведь именно на таких метриках они собираются привлекать сейчас инвесторов.  

- Собираются платить 50% от чистой прибыли при соотношении debt/ebitda не больше х2.5. Сейчас этот показатель х1.9, и если учесть что сейчас многие магазины проходят трансформацию + в 2024 будет существенный capex на строительство огромного распределительного (вроде бы) центра, то дивиденды могут быть под вопросом. Понятное дело, что хендерсон это не дивидендная акция, но все же даже 6-7% были бы приятным бонусом.

- На стриме у Сбера в чате был чел, который задавал  интересные вопросы про прощение 300+млн долга какой-то компании, о росте долговой нагрузки в несколько раз (хотя вроде бы по данным Хендерсон она наоборот постепенно сокращается), короче, возможно потенциально какие-то темные делишки. 

- CEO, как истинный армянин, звучал слишком уверенно и как-то пренебрежительно отзывался о конкурентах и постоянно повторял, что главный конкурент Хендерсон - это Хендерсон годичной давности. Не знаю, имхо это не самый правильный mindset.

- Я так и не понял, как курс рубля влияет на их выручку. Вроде бы шьют одежду в стране, но откуда завозят материалы? В общем, этот вопрос остался открытым.

Сам буду постепенно набирать позицию на кратко-среднесрок, посмотрю как они будут отчитываться в следующие кварталы.

Годный рекап!

В итоге участвовать на старте или нет?

у меня есть рубашка и ремень от хендерсона. челы знают свою работу

Laexzzz написал 5 часов назад:

Думаю положить на депозит в Тинек на 13,5%, получается, надо ждать до завтра?

 

а на что тогда доллары по 85 покупать будешь

12o написал 25 минут назад:

Laexzzz написал 6 часов назад:

Думаю положить на депозит в Тинек на 13,5%, получается, надо ждать до завтра?

 

а на что тогда доллары по 85 покупать будешь

Baza_KAiF написал 29.04.2023 в 07:56:

Baza_KAiF написал 24.04.2023 в 07:37:

продаем всё кроме 

надеюсь все послушали моего совета? сегодня взлетаем на ракете 

 

норм пост

в топане 100 стр за пол года прошло. с 647 до 740

Baza_KAiF написал 13 часов назад:

у меня есть рубашка и ремень от хендерсона. челы знают свою работу

да хуйня у них качество, если честно. у меня были рубашки, ремни, обувь, трикотаж. все довольно быстро превратилось в говно. 

сегмент этот вообще пустой, что до сво, что сейчас. видимо нахуй никому деловой гардероб не нужен. полно всяких брендов-оборотней, которые маскируются под иностранные (тот же канцлер). имхо кашарель топ1, у них качество на порядок выше хендерсона, и не стесняются говорить, что бренд давно турецкий, а не французский. 

#swag написал 21 минуту назад:

Baza_KAiF написал 13 часов назад:

у меня есть рубашка и ремень от хендерсона. челы знают свою работу

да хуйня у них качество, если честно. у меня были рубашки, ремни, обувь, трикотаж. все довольно быстро превратилось в говно. 

 

сегмент этот вообще пустой, что до сво, что сейчас. видимо нахуй никому деловой гардероб не нужен. полно всяких брендов-оборотней, которые маскируются под иностранные (тот же канцлер). имхо кашарель топ1, у них качество на порядок выше хендерсона, и не стесняются говорить, что бренд давно турецкий, а не французский. 

Согласен полностью насчет хендерсона. Помню зашел пару лет назад в их аутлет во Внуково – там была атмосфера как в пиндосских волмартах на распродажах. Зашел и вышел

Сам с 2018 года и все коллеги покупаем в SuitSupply, но у них резко упало качество обслуживания после пандемии, а после СВО цены вообще взлетели до каких-то высот неадекватных. Если раньше рубашка была 10-11, костюм 60-70, и даже MTM в районе 90-100, то сейчас это сорочка 17-18, костюмы под сотку готовые.

Щас думаю самый оптимальный цена/качество и топ обслуживание это BOGGI

З.Ы. а вообще есть портной охуенный, который при этом шьет относительно недорого из топовых тканей. Он развивал МТМ в сьютсупплай. Могу дать контакт. Индпошив будет дешевле чем готовый костюм в SS

#swag написал 57 минут назад:

Baza_KAiF написал 14 часов назад:

у меня есть рубашка и ремень от хендерсона. челы знают свою работу

да хуйня у них качество, если честно. у меня были рубашки, ремни, обувь, трикотаж. все довольно быстро превратилось в говно. 

 

сегмент этот вообще пустой, что до сво, что сейчас. видимо нахуй никому деловой гардероб не нужен. полно всяких брендов-оборотней, которые маскируются под иностранные (тот же канцлер). имхо кашарель топ1, у них качество на порядок выше хендерсона, и не стесняются говорить, что бренд давно турецкий, а не французский. 

Да вообще сдох ретейл, цены х3, часть магазов закрыта приходишь в тц а там бля 5 КАРМАНОВ 

zfbjnk603 написал 55 минут назад:

З.Ы. а вообще есть портной охуенный, который при этом шьет относительно недорого из топовых тканей. Он развивал МТМ в сьютсупплай. Могу дать контакт. Индпошив будет дешевле чем готовый костюм в SS

Я смотрел цены на пошив, какие-то ебанутве были помню

Ты себе шил? Скоко вышло?

Darkd3ad написал 15 минут назад:

zfbjnk603 написал 1 час назад:

З.Ы. а вообще есть портной охуенный, который при этом шьет относительно недорого из топовых тканей. Он развивал МТМ в сьютсупплай. Могу дать контакт. Индпошив будет дешевле чем готовый костюм в SS

Я смотрел цены на пошив, какие-то ебанутве были помню

 

Ты себе шил? Скоко вышло?

Один сшил в SS два года назад (тройка с жилетом) — вышло 85. Недавно шил у портного двойку (рабочая лошадка, не из лоро пьяна офк), вышло тоже примерно столько же.

zfbjnk603 написал 11 минут назад:

Darkd3ad написал 28 минут назад:

zfbjnk603 написал 1 час назад:

З.Ы. а вообще есть портной охуенный, который при этом шьет относительно недорого из топовых тканей. Он развивал МТМ в сьютсупплай. Могу дать контакт. Индпошив будет дешевле чем готовый костюм в SS

Я смотрел цены на пошив, какие-то ебанутве были помню

 

Ты себе шил? Скоко вышло?

Один сшил в SS два года назад (тройка с жилетом) — вышло 85. Недавно шил у портного двойку (рабочая лошадка, не из лоро пьяна офк), вышло тоже примерно столько же.

А джинсы не шьешь? 

zfbjnk603 написал 29 минут назад:

Darkd3ad написал 46 минут назад:

zfbjnk603 написал 1 час назад:

З.Ы. а вообще есть портной охуенный, который при этом шьет относительно недорого из топовых тканей. Он развивал МТМ в сьютсупплай. Могу дать контакт. Индпошив будет дешевле чем готовый костюм в SS

Я смотрел цены на пошив, какие-то ебанутве были помню

 

Ты себе шил? Скоко вышло?

Один сшил в SS два года назад (тройка с жилетом) — вышло 85. Недавно шил у портного двойку (рабочая лошадка, не из лоро пьяна офк), вышло тоже примерно столько же.

Ты сам костюмы выбрал носить или типо работа заставляет?
Я почему-то думал, что это уже атавизм костюмы носить на деловые встречи и даже топ менеджеры в шлепках и джинсах на них

Работа заставляет. Сначала тоже как-то внутренне протестовал против этого, но потом даже начало доставлять. Самый большой плюс – не думаешь вообще что надеть, просто берешь из шкафа, чекаешь на сочетание друг с другом, и поехали. Вообще да, сейчас всё меньше людей носят костюмы. Но когда приходишь на встречу с какой-то важной писей, особенно когда ты не в равном статусе с ним находишься, то костюм, часы и прочая атрибутика помогает чувствовать себя чуть увереннее. Если, конечно, это качественная атрибутика и нормально сидит.

Ну и олдскульные контрагенты 50-70 лет этому респектуют, молодым похуй, они даже скорее подтролливают

ЦБ повысил ключевую ставку до 15% 

Ого, консенсус был 100 б.п.